中國銀保監(jiān)會6月1日發(fā)布通知，明確保險公司通過直接投資，保險資產管理機構通過發(fā)起設立債權投資計劃、股權投資計劃、資產支持計劃、保險私募基金等方式間接參與長租市場。
保險資金“輸血”基礎設施建設的路徑正在不斷拓寬。中國銀保監(jiān)會6月1日發(fā)布《關于保險資金參與長租市場有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），明確保險公司通過直接投資，保險資產管理機構通過發(fā)起設立債權投資計劃、股權投資計劃、資產支持計劃、保險私募基金等方式間接參與長租市場。
這意味著，保險資金可以資金提供方的角色參與長租市場。在明確政策支持的同時，考慮到長租項目尚在創(chuàng)新探索階段，從而對保險機構的項目審查、風險管理、投后監(jiān)督提出較大挑戰(zhàn)，因此《通知》也著重加強了風險管控，通過明確區(qū)位限制等風險底線，來防范投資風險。
《通知》針對長租住房項目的特點，給予了充分的政策創(chuàng)新支持。一是創(chuàng)新投資方式，除市場熟知的債權、股權等投資計劃方式外，保險資產管理機構還可以采取發(fā)起設立資產支持計劃、保險私募基金等創(chuàng)新方式間接參與；二是優(yōu)化產品注冊機制，對于投資租賃住房項目的保險資產管理產品適用注冊綠色通道，提高運作效率。
由于保險業(yè)在一些創(chuàng)新投資方式上還未能形成成熟模式，尤其是長期租賃住房項目的投資回報周期較長、風控環(huán)節(jié)較多。這意味著，在投資渠道拓寬的同時，對保險機構的項目審查、風險管理、投后監(jiān)督也提出了更高的要求。
基于此，《通知》通過多道防線著重加強了風險管控。第一道防線是明確對保險資金所投長租項目的區(qū)域提出了明確要求，處于北京、上海、雄安新區(qū)以及人口凈流入的大中型試點城市，滿足效益、權屬、土地使用性質和審批程序等方面的要求。第二道防線是明確產品設立條件，針對投資長租項目的債權投資計劃和股權投資計劃分別設置了設立條件。第三道防線是規(guī)范資金管理，要求保險機構督促各類主體規(guī)范項目建設管理和資金劃撥，實行資金專戶管理和資金進出的全流程監(jiān)控，確保保險資金封閉運行、專款專用。第四道防線是明確投資的風險管理要求。
據了解，下一步，銀保監(jiān)會將繼續(xù)支持保險機構發(fā)揮自身優(yōu)勢，積極探索可持續(xù)的長租市場商業(yè)運作模式，進一步參與國家重大戰(zhàn)略、關鍵領域和民生工程建設。
來源:上海證券報
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